ROL — Rollins, Inc.
$55.33
Objetivo: $53.00 (-4%)
P/E Ratio
50.8
P/E Forward
39.3
Dividendo
1.32%
Cap. Mercado
$26.6B
EPS
$1.12
Consenso
Hold
Qué hacen
Rollins es la segunda empresa de control de plagas más grande del mundo. Su marca principal es Orkin, pero también operan HomeTeam Pest Defense, Clark Pest Control, Northwest Exterminating, Western Pest Services, Critter Control, y más. Ofrecen control de plagas residencial y comercial, fumigación de termitas, control de vida silvestre, y servicios de mosquitos. Crecen comprando empresas pequeñas locales ('tuck-in acquisitions').
Por qué nos gusta
Servicio esencial que no depende de la economía — las plagas no desaparecen en recesión. 24 años consecutivos de crecimiento de revenue. Revenue de $3.8B (+11% YoY). EPS creciendo 13% anual. Morningstar 'Wide Moat' por ventajas de costo y marca Orkin. Su sistema BOSS optimiza rutas y reduce costos. 35 años pagando dividendo sin interrupción.
Riesgo Principal
Valuación cara: P/E de 51x (industria promedio 25x). Q4 2025 falló estimados por clima invernal temprano. Estacionalidad fuerte — gana más en verano. Necesita ejecutar impecablemente para justificar el precio.
Este es contenido educativo e informativo, no asesoría financiera. Siempre consulta con un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.
Research Completo
Rollins, Inc. (ROL) — Research Completo
Precio: $55.33 | P/E: 50.8 | P/E Forward: 39.3 | Div Yield: 1.32% | Market Cap: $26.6B
¿Qué es Rollins?
Rollins es la segunda empresa de control de plagas más grande del mundo (detrás de Rentokil Initial). Su marca estrella es Orkin, que es sinónimo de control de plagas en Estados Unidos — como Kleenex es a los pañuelos.
En términos simples: si tienes cucarachas, termitas, ratas, mosquitos, o cualquier bicho no deseado en tu casa o negocio, llamas a una de las marcas de Rollins y ellos lo resuelven.
Marcas y Subsidiarias
| Marca | Especialidad |
|---|---|
| Orkin | Control de plagas #1 en EE.UU. (residencial y comercial) |
| HomeTeam Pest Defense | Control de plagas en comunidades residenciales nuevas |
| Clark Pest Control | Líder en California |
| Northwest Exterminating | Sureste de EE.UU. |
| Western Pest Services | Noreste de EE.UU. |
| Critter Control | Control de vida silvestre (mapaches, ardillas, etc.) |
| Trutech Wildlife Service | Remoción de animales |
| ABC Home & Commercial | Texas y Florida |
| Orkin Canada | Operaciones canadienses |
| Safeguard | Australia |
Modelo de Negocio
Rollins gana dinero de dos formas:
- Contratos recurrentes — la mayoría de clientes pagan mensual o trimestralmente por servicio continuo de prevención. Revenue predecible.
- Servicios puntuales — llamadas por infestaciones, tratamientos de termitas, fumigaciones.
~80% del revenue es recurrente. Las plagas no desaparecen — los clientes renuevan año tras año.
Estrategia de Crecimiento: Tuck-in Acquisitions
Rollins crece comprando empresas locales pequeñas de pest control e integrándolas bajo sus marcas. Es un mercado muy fragmentado — miles de operadores locales. Rollins los compra, les da la tecnología y marca Orkin, y mejora sus márgenes.
Resultados 2025
| Métrica | 2025 | vs 2024 |
|---|---|---|
| Revenue | $3.8B | +11% |
| Operating Income | $726M | +10.5% |
| Adjusted EBITDA | $854M | +10.8% |
| Adjusted EPS | $1.12 | +13.1% |
- 24 años consecutivos de crecimiento de revenue
- Q4 2025 fue débil por clima invernal temprano que redujo demanda estacional
Ventaja Competitiva (Wide Moat — Morningstar)
Morningstar otorga a Rollins un "Wide Moat" (ventaja competitiva amplia) por dos razones:
- Ventaja de costos por escala — la densidad de rutas locales permite repartir costos fijos entre más clientes. Más clientes en un área = menos costo por visita.
- Marca Orkin — reconocimiento de marca líder en la industria. La gente busca "Orkin" cuando tiene plagas, no "control de plagas". Esto reduce el costo de adquisición de clientes.
El sistema BOSS (Branch Operating Support System) optimiza rutas, programa técnicos, y gestiona costos — es su arma secreta operativa.
Dividendo
- Dividendo anual: $0.73/acción
- Yield: 1.32%
- 35 años consecutivos pagando dividendo (desde 1991)
- 6 años consecutivos de aumentos
- Payout ratio: ~65%
Análisis de Analistas
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Consenso | Hold / Mixed |
| Price Target Promedio | ~$52-55 |
| Morningstar Rating | Wide Moat |
| Morningstar Fair Value | Overvalued a precios actuales |
Los analistas reconocen la calidad del negocio pero la valuación (P/E 51x) limita el upside.
¿Por Qué Nos Gusta?
- Servicio esencial — las plagas no entienden de recesiones. Demanda estable siempre
- Revenue 80% recurrente — contratos mensuales/trimestrales. Predecible
- 24 años de crecimiento — nunca ha tenido un año de revenue a la baja en 24 años
- Wide Moat de Morningstar — ventaja competitiva reconocida por la mejor firma de análisis
- Marca Orkin — la más reconocida en pest control del mundo
- Mercado fragmentado — miles de empresas pequeñas por adquirir. Runway de crecimiento enorme
- 35 años de dividendo — consistencia probada
Riesgos
- Valuación cara — P/E de 51x es el doble del promedio de la industria (25x). Cualquier decepción castiga fuerte
- Estacionalidad — gana mucho más en primavera/verano. Q1 y Q4 son débiles
- Clima — un invierno temprano o verano frío reduce demanda. Q4 2025 ya lo demostró
- Competencia — Rentokil (tras comprar Terminix) es más grande. Presión competitiva
- Dependencia de mano de obra — necesitan miles de técnicos. Escasez de trabajadores puede presionar salarios
- Morningstar dice "overvalued" — reconocen el moat pero dicen que el precio ya lo refleja
Research fecha: 16 Mar 2026 | Próxima revisión: Sep 2026
Esto no es asesoría financiera.
Esto no es asesoría financiera. Consulta con un asesor financiero certificado.
El autor puede mantener posiciones en los valores mencionados.
El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.